伊朗60天窗口博弈或让三季度油价重返120美元上方
市场正交易美伊协议落地带来的油价回落、全球石油库存已消耗至历史危险临界点。OECD库存或创2003年以来新低、IEA明确警示7-8月将进入“危险区域”。

预计后续伊朗在海峡问题上更可能采取渐进式、部分重开的战术策略、既让特朗普可对内宣称胜利并稳定汽油价格、又避免全球库存60天内快速回补、从而保留对油价及11月美国中期选举的强大博弈杠杆。

油价若控制在100美元下方、需求将强劲复苏而非实质性毁灭。

当前回调与基本面存在显著背离、如果伊朗在第一阶段协议签署的60天内使用博弈杠杆、临近中选的特朗普将更加被动、存在在三季度推动油价冲击120以上关口的可能性。

总之、珍惜此次石油中长期配置机会。