【突破形态选股的量化方法】

本报告围绕平台突破形态，构建了一套从信号识别到策略落地的量化选股框架。整体框架包含四个递进环节：首先，利用布林带过滤与趋势方向迭代识别股价的局部高低点；随后，基于HSAR算法对高点序列进行价格分箱和密度聚集，定位水平阻力位；继而，以收盘价突破阻力位3%作为突破信号的触发条件；最后，通过多元线性回归模型对信号进行价量信息筛选，保留胜率和盈亏比更优的有效突破样本。

从回测结果来看，该框架在多个维度呈现出较为稳定的信号质量。在信号层面，经筛选的有效突破样本胜率为45.65%，盈亏比1.58，相较于未筛选样本有所改善。在策略层面，45日持有期等权策略的年化收益为21.47%，最大回撤20.85%；以动量因子赋权后年化收益可提升至26%以上。在应用层面，该策略在红利池（年化收益22.39%）、红利低波池（年化收益21.37%） 中均能贡献选股增量；在指数增强中，沪深300增强年化超额16.11%，中证500增强年化超额17.33%（信息比率1.96），中证1000增强年化超额16.83%（信息比率1.73），三大指数成分股中均实现正向超额，中小市值选股池中的信息比率相对更优。