06/10/2026，CPO延迟，800V2028年$中际旭创(SZ300308)$$新易盛(SZ300502)$CPO延迟，800V2028年。关于CPO/NPO，800VDC电源，Spectrum X落地形态的消息汇总。----昨天，权威媒体Semi analysis 出了一个报告。结论就是：800VDC出货量已推迟至2028年。CPO延迟。800VDC出货量已推迟至2028年。CPO延迟。Semi analysis 关于CPO推迟的报告的执行摘要：2027年CPO预期显得过于激进。与当前的普遍预期相比，共封装光学器件(CPO)的交付将有所延迟。对于Scale-out CPO交换机，CPO系统级集成是关键问题，而产量经济性仍然是主要障碍。-----Semi analysis 关于英伟达800VDC的报告摘要：800VDC出货量已推迟至2028年。超大规模企业正对采用由英伟达推动的单端800VDC架构的做法进行抵制，因为800VDC对Rubin说并非必需，其仍可使用50VDC。他们认为，以350-450VDC的电网电压供电，然后提升至800VDC再降回至50VDC以供计算机托盘使用，这种操作方式效率低下。相反，我们看到超大规模企业正日益推动在降低电压前以更高电压输送电力至计算机托盘。总之，这意味着原本由RubinUltra/Kyber交付驱动的侧车出货量将被移入2028年窗口期。-----随英伟达Spectrum-X 硅光正式量产落地，2026 年正式成为 CPO 商业化元年，但落地形态优先以 NPO 近封装为主、CPO 小规模试点，也就是说目前还不是真正的CPO。但落地形态优先以 NPO 近封装为主、CPO 小规模试点，光模块两年高景气逻辑在 NPO 加持下进一步加固。-----CPO，同时昨天中信的电话会中也提及，旭创是有CPO技术储备的只是没公布，不是旭创做不了而是目前旭创其他产品更重要盈利更大。