本轮稀土板块走强，核心导火索是缅甸境内冲突持续升级，截至目前当地局势仍未缓和，重稀土原料进口通道持续受阻。
克钦邦坐拥全球储量顶尖的重稀土资源，镝、铽等关键品类是新能源赛道与军工制造不可或缺的核心原材料。以往我国稳定从当地进口稀土原料，而整个6月相关进口规模直接下滑四成；加上当下双方暂无停火苗头，国内重稀土现货价格顺势大幅走高，昨日氧化铽单日涨幅已经达到20%，今日价格大概率延续上行态势。

缅甸是我国中重稀土主要供给来源，国内七成中重稀土原料依靠自缅进口，现有国内开采配额完全填补不上供给缺口。
与此同时下游需求还在持续扩容，AI算力设备、MLCC元器件生产都离不开重稀土，供需缺口被进一步拉大。稀土供给紧张直接冲击全球电子元器件整条供应链。我国掌握稀土核心供给，放眼全球算力产业只有两条出路：要么研发稀土替代材料，要么加大从我国采购稀土资源。

稀土资源牢牢掌握在国内，算力需求却面向全世界。算力产业成长周期还很长，相关指数短期很难走出快速拉升行情。

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