科技主线延续反弹行情。

昨晚复盘时我就提到，只要海外市场没有突发利空扰动，今日科技板块便能维持反弹态势；即便出现利空引发短期下杀，后续也会再度修复。当前板块量化交易套利特征十分明显，操作上切忌追涨杀跌，不能一涨就盲目看多、一跌就过度悲观。拉长震荡拉扯周期来看，行情核心逻辑依旧锚定产业发展方向与赛道高景气度。

今日科技板块再度走强，各类传统板块却不断创出新低，极致分化的盘面本质反映出市场对不同产业成长空间的定价差异。传统板块当中虽有不少标的经过持续下跌，估值已经具备性价比，但赛道缺乏高成长性，业绩增速基本只能贴合GDP增速，很难迎来估值抬升的行情。

反观科技与AI赛道，是当下市场为数不多能够维持高增长的方向，估值扩张行情也只会集中在这条主线。

今日板块内部开启细分轮动，当前资金核心主攻上游材料端，各类产品涨价消息持续催化，也是近期市场热度最高的细分。像PCB上游的CCL材料，价格已经大幅走高；国内尚未深度切入全球供应链的高端MLCC，也在市场情绪推动下走出高位行情。此前持续发酵的算力金属，同样依托产品涨价逻辑走出趋势行情。

光通信产业链全线走强，覆盖1.6T设备、光芯片、国产光模块、CPO、OCS、MPO相关配套以及光纤原材料等上下游环节，整体走出中长期上行趋势，就连ABF载板近期也迎来资金炒作。
盘面持续走强，本质是资金对行业长期产业前景的一致乐观预期。此前聊过板块拥挤度偏高，昨晚又判断拥挤度有所缓解，观点变化本质是机构资金调仓带来的口径调整，背后实则是持仓筹码完成一轮新旧换手。

其他细分赛道今日也出现轮动机会，商业航天、人形机器人、储能、物理AI等分支均有异动；而大金融、消费、医药、地产等传统板块，持续和科技主线形成跷跷板效应，资金持续被科技赛道虹吸。

整体操作思路不变：只要科技AI主线没有出现整体性见顶信号，各细分赛道的核心龙头就可以持续跟踪关注。