【AI爆发引发MLCC史上最强周期 高盛预计景气或延至2030年】人工智能正在引发全球MLCC（多层陶瓷电容）行业史上最激烈的一轮供需重构。高盛将当前景气周期定性为这一行业"规模最大、持续时间最长"的上行周期，AI数据中心建设的爆炸式需求已将热门产品的全球交货期推高至最长24周，约为正常水平的两倍以上。

三星电机近期动作尤为引人关注。据The Elec报道，该公司刚刚与一家全球大型科技公司签署了价值1.5万亿韩元的供货合同，创下公司史上最大单笔订单纪录，相关收入预计从2027年开始确认。与此同时，三星电机还宣布将在菲律宾新建工厂，以扩充服务器级MLCC产能。行业龙头村田制造的处境同样折射出整个市场的紧绷态势。据未来资产证券的数据，当前热销MLCC的全球交货周期已从正常水平的约10周拉长至最长24周。村田宣布2026财年资本支出达2500亿日元（约合15.6亿美元），其中包括追加800亿日元专项用于扩充服务器级MLCC产能，目前其产能利用率已接近95%。

AI数据中心的大规模扩张是本轮MLCC超级周期的核心引擎。一台AI服务器所需MLCC数量高达2.8万颗，约为标准服务器的13倍。英伟达下一代计算平台Rubin架构将单板MLCC用量从现有GB200平台的6500颗提升至12000颗。据高盛分析师Daiki Takayama近期的报告，村田制造预计AI基础设施投资将于2028年前后达峰，但受电力供应短缺等因素影响，该周期有可能延续至2030年。晨星的Kazunori Ito则预期AI服务器及基础设施投资将"至少持续增长至2028年"，这将为MLCC等被动元件提供较为清晰的中期成长能见度。（华尔街见闻）