MLCC产业链梳理：主线持续走强，上游材料与设备标的值得关注

#核心个股研读
今年2月至6月持续看好MLCC核心标的，板块走出三轮主升行情，风华高科、三环集团、国瓷材料、博杰股份、博迁新材等核心个股持续走强。5月下旬Rubin系列产品完成升级，MLCC单品价值量增幅超180%，进一步助推板块上行。当前MLCC行情持续发酵，上游材料、设备环节也迎来资金挖掘机会。

顺着上游材料、设备产业链梳理，当前可重点关注以下标的：

1. 鸿远电子：布局硅电容技术，MLCC主业技术储备深厚、业绩增长稳健。两条产品线均受益高端元器件国产替代+AI算力需求扩容；硅电容行业拐点已现，服务器MLCC市场持续扩张，公司技术与客户壁垒充足，有望在高端电容赛道实现突破。
2. 宏达电子：国内高可靠钽电容龙头，已进入多家国内头部服务器、固态硬盘厂商供应链，为合格供应商。
3. 达利凯普：射频微波MLCC业务全球第五、国内排名第一，也是国内唯一可批量外销供货的厂商；主营射频微波MLCC、射频微波SLCC，产品广泛应用于5G基站。
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