周线收出放量阳线，底部企稳迎上升行情，紧盯高景气业绩主线

沪指本周探底回升，周线收出放量阳线，成功终结四连阴、站稳4000点，技术面底部信号确立，新一轮上升行情有望启动。当下优先围绕行业高景气+中报高增长布局，重点关注AI算力、半导体国产替代、电力设备、创新药四大优质赛道。

一、技术形态：底部夯实，上行条件成熟

沪指最低下探3927点，收盘4031点，放量突破关键区间。55周均线形成强支撑，短期均线拐头向上；周线MACD、KDJ同步修复，日线走出岛形反转形态，多重指标共振看多。
下周重点观察60日线4050点，有效站稳将确认主升行情，上方目标看向4200—4258点，回踩则是低吸机会。

二、四大核心赛道（景气+业绩双驱动）

1. AI算力产业链
行业需求持续爆发，光模块、高端PCB、AI服务器量价齐升，龙头企业订单充足，多家标的中报业绩预增显著，板块成长确定性极强。

2. 半导体国产替代
政策助力叠加技术突破，设备、材料、存储芯片迎来拐点，叠加前期减持利空落地，板块估值与业绩逐步修复。

3. 电力设备
迎峰度夏叠加算力用电需求攀升，特高压、变压器订单饱满；绿电企业兼具高股息与成长性，攻守兼备。

4. 创新药
核心药企产品放量、海外订单回暖，CXO板块估值处于低位，业绩修复趋势明确。

三、实操配置思路

整体仓位控制在6-7成，以AI算力、半导体作为核心进攻方向，电力、创新药作为防御搭配，预留机动资金灵活调仓。
操作上优先低吸赛道龙头，规避高位减持及业绩不确定性标的；指数回踩4000点可加仓，突破4050点顺势持股，中报阶段远离业绩暴雷个股。

四、风险提示

指数在4050点存在短期承压，或出现震荡回踩；部分高位个股仍有减持扰动；高估值标的存在中报业绩不及预期风险。

综合来看，周线形态已确认底部企稳，市场上行趋势逐步明朗。紧跟高景气、高业绩主线，精选龙头个股，把握本轮上升行情。