今天科技股探底回升，资金重新回流，元件/MLCC开盘就领涨→芯片半导体走强→通信/CPO跟弹，感觉资金也在做“回补”。

国内，我反复跟大家讲的两个重点科技载体——通信ETF、芯片ETF，今天又分别大涨约5%和4%，说明市场给“全球硅基链条（美股半导体→A股半导体/通信）”的定价优先级没变。

海峡开放消息最直接的结果是：油价里的“战时风险溢价”要先被挤压，反应到A股：

有色、化工这类和油价/通胀预期绑得紧的方向，今天继续受益于“风险溢价回落+需求预期稳住”，所以能看到它们顺势往上，继续上涨；

我自己在有色ETF上周五大涨7%那根阳线时已减出波段仓（锁定利润），化工的话还在继续观察。

这两次波段都非常满意。

对于长牛方向，停战→油价跌→通胀压力降→美债收益率预期稳→风险资产受益。

这条链对咱们也是直接利好。

今天长牛全线大涨：

纳指ETF +3.4%，纳指科技ETF +3.7%：全球情绪定价修复的直接受益者；

黄金ETF +3.46%：油价下、风险偏好上、美元与利率预期微调的组合结果（但黄金的中长期逻辑仍是另一回事）；

德国、法国ETF +2.5%：也可以考虑减一次波段——法国上周五我已经兑现过一波2%+ 的波段利润，顺着情绪冲高先落袋一部分，把“帐面利润”变“真利润”。

顺便说个巧合但也很典型的事：我上周四加仓黄金，目前看恰好卡在本轮下探区间的最低点附近。

其实我们不用抄到绝对底，只要成本足够好，哪怕只反弹一段也能舒服兑现。