美伊60天谈判周期开启，全球股市全线反攻，警惕行情中途反复

一、地缘事件最新进展

据央媒今早消息，美伊正式敲定谅解备忘录文本，签约仪式定于19日在瑞士举办。协议落地后双方即刻停火、开放霍尔木兹海峡，同时启动为期60天的深度谈判周期。

市场容易将短期停火误判为彻底和解，实际上漫长谈判阶段依旧存在变数，地缘扰动不会一次性彻底消除，行情冲高后难免出现情绪反复。

二、外围市场全线反弹，科技赛道领涨

美股连续两个交易日企稳回升，纳指站稳5日均线，两日累计上涨2.86%；半导体ETF两日大涨10.11%，完成均线修复。欧洲股市同步走强，亚太市场情绪更加亢奋：日经225两个半交易日涨幅达8.1%，再创新高；韩国KOSPI同期涨幅接近11%，风险偏好被地缘缓和明显带动。

三、A股、港股表现分化

港股上涨力度偏弱，恒生指数早盘仅小幅上涨0.5%。A股上证指数上周五冲高收于4031点，今日早盘冲高回落，午盘收于4068点，成功站上半年线与季度线关键支撑。

四、盘面结构：科技单边走强，市场分化加剧

今日盘面结构性特征突出，科创50、创业板半日涨幅分别达到3.66%、3.62%，带动深成指走强。元器件板块大涨6.4%领跑全市场，但资金高度集中于高位科技，带来明显虹吸效应：微盘股逆势收跌，中特估小幅上涨0.31%，低位板块整体表现平淡。

午盘两市上涨3384家，仍有1982家个股收跌，算不上全面普涨行情。早盘成交2.03万亿，较上周五同期缩量259亿，指数走强依靠存量资金抱团科技，缺少增量资金带动多数个股回血。

五、后市综合判断

市场对美伊局势存在过度乐观的预期，短期停火不等于矛盾完全化解，60天谈判周期内随时可能出现消息扰动，利好兑现后情绪容易快速降温。

虽然当下由科技主导指数反弹，但盘面已有细微变化，券商、保险等低位权重开始逐步企稳复苏，风格正在缓慢再平衡。操作上不宜盲目追高抱团科技，借冲高做好仓位轮换，逢低布局低位滞涨板块，同时做好地缘消息反复带来的震荡应对。