2026.06二季度重要行业及公司盈利预期（第一版）

#周末复盘
前言
即将进入中报业绩披露季，重点关注AI PCB、电子元件、PCB、光模块、CPO、缺电链、储能锂电链等板块业绩，后续将持续更新。

整体总结

AI相关板块中，PCB上游业绩最优，其次为部分缺电、被动元器件标的；非AI板块中，户储业绩最好，其次为部分锂电、出海链标的。

 

一、PCB上游

- CCL：同比翻倍、环比大幅增长。
- 金安国纪：预计利润4亿+，环比翻倍；
- 华正新材：利润1-1.5亿，环比翻几倍；
- 建滔集团：2026H1预计同环比翻几倍（2025H1为8亿，2025H2为13亿）。
- 铜箔：铜冠铜箔、德福科技同比翻几倍，环比+30%+。
- 药水：天承科技同比翻几倍，环比+40%+。

二、缺电链

- 同比翻倍+：安靠智电、中富电路，预计Q2利润约1亿+，同比+1400%；
- 同比50%+：蔚蓝锂芯；
- 同比30%+：联德股份、中原内配、天润工业、键邦股份、盛弘股份；
- 同比20%+：银轮股份。

三、被动元器件&工控

- 江海股份：Q2经营业绩+20%+，叠加投资收益（太阳诱电），预计归母利润3亿+，同比+50%；
- 中熔电气：Q2收入6.7亿，同比+50%；归母净利1.1亿，同比+40%+；
- 宏发股份：产品调价后，预计Q2利润同比+20%，环比+30%+；
- 工控板块：汇川技术、伟创电气、信捷电气同比+20-30%；雷赛智能同比+40%。

四、户储-逆变器

行业端：4-7月出货环比持续增长，亚非拉+欧洲+工商储放量，考虑汇兑影响。
个股：

- 德业股份：利润16-18亿，同比翻倍；
- 固德威：利润4-5亿。

五、锂电链

业绩亮点集中在电池、结构件、铜铝箔环节：

1. 电池：
- 宁德时代：扣非同比+40%，环比+15%；
- 亿纬锂能：同比翻几倍（去年低基数），环比+20%+。
2. 铜铝箔：去年基数低，同比呈几倍增长。
- 诺德股份：环比翻倍+；
- 德福科技：预计环比+30%+；
- 嘉元科技：环比+15%+；
- 海亮股份：环比至少+40%+；
- 鼎胜新材：同比翻倍+，环比+15%。
3. 结构件：科达利同比+35%+，环比+15%。
4. 细分个股：星源材质同环比均成倍增长。

六、其他板块

1. 出海链：
- 涛涛车业：预计Q2高尔夫球车销量2万台，同比+80%，环比+67%；预计利润3.3亿，同比+30%，环比+90%；
- 睿创微纳：红外业务高景气，预计Q2利润6亿+，同比+200%，环比+20%。
2. 光伏：
- 聚合材料：26Q2利润1.5-1.8亿，同比+70%-100%；
- 中信博：预计利润6000-7000万，同比+30%-40%；
- 福斯特：同比+30%增长。
3. 风电：
- 东方电缆：广东交付良好，预计利润3.5亿，同比+80%；
- 大金重工：自有船下水，经营端环比改善。
4. 其他：
- 晶丰明源（DrMOS）：Q2完成易买芯并表，预计利润大几千万，同比+2-3倍；
- 汽车零部件：继峰股份、金固股份盈利拐点（同比翻倍+），伯特利预计Q2利润3亿，同比+20%；松原安全预计Q2利润+20%。