周末消息都是偏利好
这个周末还是挺热闹的，一是SpaceX终于上市，二是世界杯开赛，三是NBA尼克斯时隔53年夺冠，四是中东美伊的要签谅解备忘录！世界杯也看了，NBA也看了，SpaceX上市也见证了，中东也随时关注！我想会不会是太勤奋了，才导致最近股市亏钱的。下周股市，我觉得最难的时候要过去了。但还有不确定性，比如又要面临端午节的博弈，还有18号新美联储主席上台首秀！这会压制市场的风险偏好。所以，下周我觉得A股会继续切换。老登可能还有反弹，但阶段性主线是资源股（有色、锂电）+涨价+中报这几个，大家可以挖掘一下。小登可能还要继续磨一磨，时间1~2周吧。6月建议大家可以均衡一些配置，因为各种不确定比较多。等到6月底7月初，科技板块就该杀回来当主角了！到时候大家再考虑右侧重仓参与科技！现在先苟着点。周五美股涨的不错，明天A股高开应该没问题。但高开后怎么走，我也只能两手一摊了！祝大家下周交易顺顺利利，该赚的都赚到吧。1、特朗普发声！中东等重大利好落地特朗普称美伊协议计划14日签署，伊朗称不排除未来几天内完成。今晚伊朗又发飙，说以色列袭击黎巴嫩使得伊美对话“变得不可能”。点评：周末美伊谈判的消息满天飞，本来传出的都是利好。一是特朗普：美伊协议计划14日签署；二是伊朗外长：可能在几天内签署；三是巴基斯坦将主持召开视频会议，伊朗和美国双方代表将出席会议并签署协议。但晚上伊朗发飙了，原因是以色列继续袭击黎巴嫩，伊朗说不谈了。所以问题的关键是，特朗普能不能管住内塔尼亚胡，以色列会不会再次使坏。刚特朗普紧急发声：贝鲁特袭击本不应发生，各方应保持克制，不要搞砸了。6月14日就是特朗普80岁大寿，他应该是很想在他生日的这天能跟伊朗达成协议，实现“大赢”。70%概率，北京时间今晚或明天出结果（最晚明晚19:00前），中东这次到底能不能迎来阶段性大结局，拭目以待。如果这次冲突真的结束，肯定利好全球股市。除了科技小登，最利好经济复苏（消费）+重建（资源股）方向。不管怎么签，只要能够无条件缓和局势，全世界都算是重大利好。2、美国资管巨头申报多个中国股票杠杆ETF美国知名杠杆产品发行商ProShares，向美国SEC递交9只单日2倍做多杠杆ETF注册申请：包括中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联、立讯精密、宁德时代、兆易创新、海光信息、寒武纪。点评：这个事儿周末被热议，到底是好事还是坏事？肯定偏利好了。老外支持“杠杆工具”押注中国AI硬件产业链未来，说明是比较看好的。这能带来几个好处：
一是给这9家公司带来外资增量资金；
二是拔高A股硬核科技在全球的估值；
三是A股美股化，市场关注度进一步集中在少数核心资产。但也要小心“捧杀”，越是被抬得高，波动就越大。这个产品还支持2倍做空，本质上会放大波动与情绪。A股外资占比不高、做空机制有限，短期影响不大，但长期来看，也要防止外资借工具放大对高位科技的影响。3、美国政府下令：最强大模型被禁据报道，Anthropic推出Claude Fable 5和Mythos 5仅三天后，美国商务部以国家安全为由，禁止外国人使用这两款模型。点评：这是一个标志性事件。过去是限制芯片，现在开始限制大模型，管控升级明显。对我们来说，既是机会也是挑战。
机会在于倒逼国产大模型加速迭代；
挑战在于部分路径（蒸馏/依赖）未来会受限。AI竞争进一步上升到国家级战略层面。国产算力+国产大模型将成为必选项，这也意味着产业链会继续强化。中国需要科技自信，金融更需要支持科技，所以科技主线大概率还没结束。4、公募新规出台：严控风格漂移、过度抱团周五盘后，基金业协会发布《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》，规范风格漂移问题。点评：以后“挂羊头卖狗肉”的基金会被严格约束。比如消费基金偷偷重仓科技，以后空间会被压缩。过去两个月的极端分化，也在倒逼市场回归均衡。小登资产短期没有明显走弱趋势，老登资产也没有明显走强趋势，所以不会发生极端风格切换，但会进入“再平衡阶段”。简单说就是：涨太多的降温，跌太久的修复。5、SpaceX上市创造奇迹周五晚间，SpaceX上市首日收涨19%，总市值2.1万亿美元，成交额800亿美元。点评：市场争议很大。有人认为这是伟大公司重新定义估值，也有人认为这是情绪泡沫。但核心逻辑是：资本开始为“改变世界型公司”定价。SpaceX的意义不只是赚钱，而是改变产业边界。铭哥的理解是：短期利好情绪，长期是科技估值体系重构，但A股更多是情绪跟随，关键还是自身产业节奏。周末其他重点信息央行开展6000亿买断式逆回购，流动性信号偏积极。
长鑫科技IPO进入关键阶段，半导体国产替代再强化。
关键矿产资源目录扩容，资源品逻辑继续强化。
汽车销量承压，产业进入分化阶段。
AI算力、光通信、锂电排产回暖，预期逐步修复。总结：指数震荡不变，风格继续轮动，资源+业绩过渡，科技等待二次起爆