假如海峡开放，哪类资产受益？

周末美伊谈判的消息，有一点超预期：在懂王第40次喊话协议达成之后，伊朗的表态相对积极（懂王信用破产，伊朗也没那么靠谱，两害相权取其轻吧）。

【每当美伊快要谈成，以色列就出来搅局。本文还未写完、伊朗又否定了美伊谈判。累觉不爱。下面的策略打五折、择机执行。】

本人的基准场景是6月底海峡开放（少数派，也是拍脑袋），6月不开就7月。加上8月份美股二季度财报，9月份访美，Risk On的大氛围下，调整是上车机会。

海峡开放越晚，对全球供应链的冲击越大：一方面抬高了通胀预期，另一方面降低了增长预期。开放越晚，全球经济滞胀概率越高。

美国经济相对于全球其他国家，增长更强，韧性更好。海峡开放越晚，美国的通胀传导越强，美元加息预期越强；美元在资金流、基本面、利差上的相对优势得到强化，美元汇率走强概率越高。

海峡开放时间正比于美元加息预期和汇率走强概率，so全球宏观流动性收紧。

纵观全球，只有AI大基建概念下的各类成长股，才能战胜无风险利率的上涨和美元的走强。唯有抱团，才能解忧。各类资产遭遇虹吸，老登、恒科、乃至金银。抱团极致，风吹草动，就是高波动，KOSPI的VIX高达80%。高波动是抱团策略的敌人，火中取栗，靠信仰更靠仓位管理。

如果这次美伊真的达成协议了，海峡能在6月底开放，那么如何应对？

25年6月22日，美伊12日战争结束，A股、港股、新兴市场原地起飞，持续到10月份。无他，新兴市场集齐了Risk ON三件套：美伊停战、中美峰会预期、美联储摆脱通胀不确定性重启降息。

26年6月，中美关系稳定，美联储转鹰，海峡开放不确定。美联储的鹰派浓度，和海峡开放时间正相关。

如果美伊协议靠谱了，沃什讲话有了鸽派偏向，Risk On三件套集齐，马太效应和虹吸弱化，可能利好的资产有：

①全球滞胀风险降低，饱受高油价和AI压制的传统MSCI，老登资产、恒科，有轮动的机会。

②周期属性的资源股，尤其有色股和期货，利好。一手科技、一手资源，比较稳妥。

③铜比金好，但金银至少能摆脱加息预期和强美元的压制，告别跌跌不休。

④美元涨跌不确定：利空变量主导，但美国基本面优势突出，机会在交叉盘。

⑤C端资产有反弹，但K型固化，本人不参与。

观点是假设，上述假设更是理想情景，基于市场变化进行贝叶斯更新，守好交易的本分。