一、彤程新材（603650）核心技术优势
（一）光刻胶全产业链自主可控（最核心壁垒）
上游树脂原料自研：子公司北京科华实现KrF光刻胶核心PHS酚醛树脂自主量产，不用进口日本原料，相较外购原料成本降低约30%，也是国内少数打通树脂‑光刻胶‑配套BARC底部抗反射涂层一体化的企业，从源头规避海外原料涨价、断供风险。
全制程产品布局，国内覆盖面最全：G/I线、KrF、ArF光刻胶全部实现供货；KrF光刻胶国内市占率40%‑50%，稳居国内第一，大量供货中芯国际、华虹；ArF光刻胶28nm成熟制程已经批量交付，14nm进入验证，2025年ArF业务营收同比暴涨800%以上，是未来主要弹性来源。
面板光刻胶龙头：旗下北旭电子，是国内LCD光刻胶本土第一供应商，在京东方等头部面板厂份额超过55%，可以稳定贡献现金流，对冲半导体行业周期波动。

（二）传统业务提供稳定现金流底盘
全球轮胎用特种酚醛树脂龙头，全球市占率第一，客户为米其林、普利司通等国际轮胎巨头，盈利稳定，用来持续投入光刻胶高端研发，不受短期半导体行情扰动。

（三）配套电子化学品协同布局
同步布局光刻胶配套高纯溶剂、CMP抛光垫，切入晶圆厂耗材供应链；同时和北大团队合作优化光刻胶分子结构，降低产品缺陷率，缩短研发周期，加快先进制程验证节奏。
简单概括：KrF光刻胶是基本盘，ArF光刻胶是未来弹性；上游树脂自给，成本优势明显；传统化工业务托底现金流。

二、上周（6月8日‑6月12日，五个交易日）主力资金情况
每日主力资金（特大单+大单）：
6月8日：主力净流出5890万元
6月9日：主力净流入7064万元
6月10日：主力净流入1.67亿元
6月11日：主力净流入4.65亿元
6月12日：主力净流出4.45亿元
整周合计主力资金净流入：约1.94亿元
走势特征：前四个交易日主力大举加仓，周五板块整体回调，出现大额兑现离场；整体依旧是周度净流入，筹码没有完全出逃。