早上看半导体硅片，发现硅料去产能后，还是一直跌。
去年以来硅料最大的误判，是市场把“减产”当成了“出清”。
真正决定股价的不是产能是否停下来，而是产能是否永久退出。
市场原来预期：
硅料价格从5万元涨到8万元。
结果现实是：
价格又回到4-5万元附近徘徊
硅料价格始终没有回到盈利区间，企业利润修复迟迟无法兑现。
新能源板块正在经历从成长股向周期股的估值重构。
目前半导体硅片已经进入供需改善阶段，而光伏硅料仍处于产能出清阶段。
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