6 月是全年最重要的风格切换窗口，整体走势遵循 “上旬调整、下旬企稳” 的节奏。当前高位 AI 题材的泡沫清洗尚未结束，纯概念、无订单、无业绩支撑的标的，仍有回调空间。但这并非行情终结，而是良性洗盘，目的是淘汰炒作资金，筛选真正具备基本面支撑的核心资产。

6 月下旬开始，随着中报业绩预告逐步落地，市场将彻底从 “炒题材” 转向 “炒业绩”。资金会聚焦 AI 产业链中订单饱满、业绩预增的硬核标的，同时高股息避险板块、医药 CXO、出口链等低位优质赛道，会迎来修复行情，市场整体企稳回升。