【美光一夜大涨11.7%，存储芯片“牛市逻辑”真的没变？】 美光科技周四收涨11.7%带动存储芯片板块企稳，但未完全修复跌幅（美光较近期高点低近10%，三星、SK海力士也有回落）。市场关注周期持续性，摩根士丹利肖恩·金认为周期仍在加速，AI对DRAM的需求（DRAM是AI基础设施瓶颈）及长期协议或让周期延续更久，回调健康。沃尔夫研究克里斯·卡索指出长期协议或改变行业估值，预计DRAM价格今年涨200%、明年17.5%，2026年底较2025年底涨200%，NAND涨216%，2027年再涨17%，上调美光目标价至1250美元。价格回落未必负面，或降低AI部署成本释放新需求。
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