美国银行：我们将英特尔 $INTC 从“跑输大盘”双重升级至“买入”，原因是我们对 INTC 在解决领先边缘晶圆/封装行业瓶颈方面的机会更有信心，此外还供应到更大的代理 CPU 总可寻址市场。 请参阅附带的行业报告，了解 INTC 在 CY30 年 1700 亿美元+ 增长的服务器 CPU 机会中的定位。 总体而言，我们现在预计 IDM CY30 每股收益潜力为 6 美元+，此前为 3-4 美元，尽管产品/代工厂的执行仍是关键。我们还指出最近的 CDNS“14A 节点”IP 签约和 Terafab 合作作为额外的支持数据点，有助于构建 INTC 在外部代工的长期可见度，并拥有更可持续的 IP 生态系统。 我们上调估值和目标价至 135 美元，此前为 96 美元，现在基于全面 IDM 估值，即 CY30E 每股收益潜力约 6.24 美元的 25 倍，折现两年，以反映代工机会的长期性质以及从我们此前 CY28E 部分总和方法的转变。