今天的汽车板块很多人惊呼看不懂。
其实今天的信号意义大于板块表现。

4-5月份燃油车销量肯定见底了，
但中东战火完全没有将油价打到150/桶的动能，
所以燃油车的份额，未来就和煤电发电一样，
成为政策规定的“兜底份额”，
从中国向海外，电动化（纯电+混动）趋势不可逆。

但这场全球电动化趋势绝非简单的渗透率和市占率指标，
所以资本市场必须对汽车按照新的逻辑进行重新定价。

中国的新能源渗透率已经达到了2018年城市化率水平，
往后余生，就是存量燃油车逐步置换新能源的过程，
这个过程没法再去交易“市占率”这个指标。

海外的电动化进程更是一个蹒跚起步的过程，
里面会参杂着复杂的国家利益和地缘博弈成分，
所以“行业龙头”“成本优势”完全不具备全球化叙事逻辑，
资本市场也得重新摘取新的定价逻辑。

这个重新定价过程，
对众多车企而言，必然是一个痛苦的过程；
也是一个商业模式不断迭代升级的过程——
没错，
未来的定价逻辑一定会遵循“商业模式＞技术逻辑”，
那目前谁的商业模式是走在前列的？

长城汽车&吉利汽车，排名不分先后。
此刻，恰如2018年预言地产要崩盘一样，没人信。