一句话总结，预期内的超跌反弹。
先看图吧：
上证综指回到了4000，看图感觉到4050左右才会有像样的阻力。成交2.6万亿，赚钱效应不错。但是今天情绪这么好，大盘还是缩量（昨天2.8），反映的还是没有卖盘了，买盘还在等明天cpi的情况。
所以，尽管方向没变，对科技股来说，cpi才是决定加息预期回落导致的科技估值压力缓解的重要决策。看cpi，我觉得是没啥问题，逻辑昨天也说了。但是不排除会有人躲这一波，导致市场回调。

盘后还有个两万亿ai投资的消息
我不知道市场会怎么反应。但这个不是新鲜事：
可能bbg的新闻意味着是即将出一个细则，但是没有什么增量。

行业
还是炒科技。炒科技，一是看盈利，二是看盈利稳定性，三是看盈利加速度。所以你看今天涨的多的都是扩产通胀逻辑，ccl、mlcc、pcb、光纤还有存储（稍微受长鑫影响）。
看隔夜美股，业绩不及预期的都是因为供应链瓶颈，预计产能还需要几倍的扩，黄仁勋认为SK海力士2030年产能翻倍的规划还不够，所以昨夜美股费城半导体指数暴力反弹，其中半导体设备普遍新高，也是今儿A股映射的核心依据。

美伊。
第37次说协议即将达成。这个事情可以这样看，我们可以说市场被骗了37次。但是原油价格是很诚实的，从4月份以后就是老奶奶下楼梯慢悠悠的跌。不要跟趋势作对。

医药
今天还有件大事情，一批中国企业被加入了美国的涉军1260H清单，这个清单就是25年底腾讯被加入的清单，主要是影响公司与美国军方之间的直接生意往来，潜在利空是加了这个清单意味着被美国政府盯上，被加入其他实体清单的可能性变大。这对公司的基本面影响不大，算是个小利空。
但是药明康德被列入了，市场虽有预期但真来了还是冲击情绪。不过实际影响多大？看看同样在清单上的旭创今天照涨2%就知道了。之前生物安全法案也跌了三年，但到目前为止对业绩基本没有影响。只能说医药的beta太差了。
旭创的客户是微软、谷歌、Meta这些美国云厂——问题在于：未来新一代产品导入和新增份额时，客户是否会逐渐降低对旭创的依赖度？这才是1260H真正的"慢变量"风险。新易盛没上榜，今天+8%，资金用脚投票给出了短期偏好。

进出口数据大超预期。特朗普访华后，中国5月对美出口同比增长35.6%，但是注意，去年同期低基数。

煤炭
jm期货跌停。昨晚还在说会不会跌停，今天真跌停了。原因还是保供：陕西省发布通知，要求确保夏季高峰期间能源供应，指示煤炭生产企业在安全前提下合规释放产能。期货拿不准，股票还是稍微高看一眼。因为现货价格现在就是24年的水平，但是盈利预期没有给到24年的位置，看看后续会不会估值拉平。
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