强势了两天[吃瓜]
西部机械】二次侧泵突破，重大推荐！攻守兼备品种#南方泵业0609

1、液冷突破增加进攻属性

1）#机械泵突破国内CSP。在二次侧CDU若机械泵漏液控制较好，则可满足使用要求，这也是为何格兰富机械泵目前仍为主流（将来屏蔽泵渗透率提升两种技术路线共存）。南泵为国内机械泵龙头，近期公司产品突破国内大厂，客户包括字节、阿里等；

2）#推出新款屏蔽泵。并且技术底蕴，公司近期推出18kw屏蔽泵产品，对标友商放量主要品种，且通过CDU代工方式正式导入YWK。

2、安全边际极高，兼具防守属性

公司毛利率稳定，全年主业泵利润预期5e，但体内环保资产预计1e亏损，有剥离预期。表观利润预计3.5e，估计不足30X，YTD仅15%，位置极佳。

3、稀缺海外渠道

类比冰轮环境，公司北美全资子公司具备数据中心UL认证，目前仅出售一次侧泵，26H1订单同比大涨，后计划导入二次侧产品。

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