<今日大盘判断>震荡筑底、先抑后扬，结构性行情，无系统性风险。高位AI/算力继续退潮；高股息+超跌成长轮动。低位防御• 高股息：银行、水电、煤炭、火电（抗跌+现金流稳）• 油气/资源：低估值+供需改善，避险资金扎堆• 电网/特高压：订单确定、位置低，资金抱团。超跌成长弹性首选，短钱• 半导体/存储/设备：昨夜美股芯片大涨（费城半导体+5.61%），超跌反弹• AI硬件/PCB/光模块：昨日逆势抗跌，机构低位承接• 机器人（减速器/空间计算）：趋势强，分歧低吸。快进快出• 消费电子/苹果链：WWDC大会催化，短线脉冲• 城市更新/旧改：政策预期，基建链轮动。坚决不碰• 高位CPO/光模块、AI算力服务器、外销半导体设计（反弹逃命）• 无业绩、无订单、纯蹭热点小票（流动性枯竭）• 高估值、高涨幅、高负债“三高”标的。仓位5—7成（震荡市不重仓、不空仓）持仓者• 不割肉：3920附近恐慌盘勿杀跌• 反弹减：4000附近减高位AI/算力，切换超跌科技/低估值蓝筹。3920附近敢低吸，4000附近不追高；底仓高股息，机动超跌科技；高位AI坚决减，小票坚决不碰。