六月的调整，不只是我们，其实全球股市、债市、黄金、比特币上周五无一幸免，都遭遇猛烈抛售。涨幅最多的韩国跌幅最大，正常因为他涨得最多。

这轮的调整还有一个背景就是前面2个月涨太多，短期估值涨太多了，加上本月宏观事件比较多，资金顺势调整是好事。

朋友们不要怕调，怕的是不调整。

今天有资金抱团物理AI，物理AI的定义是“世界模型+机械本体+数据飞轮”当前核心痛点是数据采集效率低，飞轮跑不起来。物理AI核心看机器人。

Serenity之前是做过私募研究员，她的选股模型“瓶颈选股模型”就是一种专注于供应链关键环节投资策略，Serenity提出并实践。

简单一点讲，她就围绕，AI和半导体都绕不开的关键“战略瓶颈”公司，提前去布局。虽然这些公司在整个技术中就是一颗螺丝钉，缺了这个就不行。整体思路："Serenity"的绝招：找到“瓶颈点”。

但是这个方法是先要找到有逻辑并且高景气的产业，再到到真正的龙寡头之后，再去找卡脖子的小公司。

比如说，AI总龙头是英伟达，存储、光通信这些就是卡脖子的方向，她就去找，光通信上游里面的磷化铟龙头AXTI（她已经挣了N倍了），还有美股的光模块。像这样的逻辑她还有很多，有时间可以看看，不是看的公司，是要研究她的思路。

大家自己去研究，我是研究龙寡头的，这种寻找黑马的故事，就留给大家自己去研究。

目前看，光纤光缆需求火热，光纤作为数据传输的管道，必不可少。数据中心需求有望成为未来数年拉动整体光纤需求高速增长的细分场景，657A1/A2目前海外市场供不应求，无人机需求大超预期国内出海有很好的机会且价格增长持续性强。

出海北美数据中心市场及国内大厂空芯光纤的出海机会，国内整体产能控制较好光棒扩产周期长。目前整体海外厂商整体产能利用率已拉满，北美数据中心光纤缺货状态出现，国内龙头厂商出海机会显著且已在数据中心市场斩获不少订单；国内厂商产能利用率也高企，整体供需格局持续改善需求持续快速提升后，价格有望持续向上。

涨价有望带来较好利润弹性。价格上涨基本带来的都是利润，光通信板块利润均可大幅提升叠加空芯光纤逐步产业化，重视行业反转机会。

光通信整体逻辑没有变，变的是情绪，是估值，产业的逻辑依然是很好。光芯片龙头，继续上涨，关于这个板块大家看上周三的文章，现在依然值得看。

需要要补充一句话干货，越往后面越要看龙寡头。

光通信其实很简单就是等真正的龙寡头调整完成，这就是最干的干货。现在龙寡头还没有真正的调整，是因为除了龙寡头，其他的跌得还是少，等很多二线三线持续下跌会把龙寡头带下来。等龙寡头补的时候，就见底了。寡头明年的业绩预期都上千亿了，调整20—30%是不是机会，自己去算。

PCB上游非常强势，尤其是上游CCL、铜箔、钻针、布，还有和1.6相关PCB。

CCL业绩开启逐月环比大幅增长建滔：5月利润约10亿，环比翻倍，A股小弟持续历史新高。六氟化钨涨停PCB钨钻针DTGK继续历史新高超越布的龙头HHKJ涨幅。PDKG 1.6t光模块用msap产能极为紧缺。HD中板的龙头。SHKJ（陈）的那事是小事，男人都会犯的错是道德问题不是公司的问题。

总结板块到现在依然还没有像样的调整，其实还是等调整最好。万一不破位调整，怎么办？横盘之后依然好，时间换空间。

调整中位线，现在其实很好去判断接下来的行情，继续下来的策略就是等新的拐点出现，其他的不用去猜。

知命者不怨天，自知者不怨人;怨天者无志，怨人者穷。其实这次调整给没有上车朋友一个很好的机会。

喜欢猜的朋友，你要结合产业逻辑、估值、周期、龙寡头去猜，而不是张嘴就算命。当然也可以猜，你要结合产业逻辑、估值、周期、龙寡头去猜，而不是张嘴就算命。