利和兴:物理AI+高端MLCC
物理AI硬件端子公司鹰富士锁定华为极目人形机器人核心配套，关节模组、六维力传感器整线设备配套份额62%，#2026年全年确认落地订单4.7亿元，同比2025年增幅275%；昇腾液冷服务器检测工装年内预期营收6.3亿元，Q2已完成42%订单交付，板块全年毛利率有望抬升至28%。
#MLCC板块量化落地，现有年化产能250亿只，AI专用107高容规格良率稳定92%、单品毛利率70%，#在手订单为现有产能3倍，高端料排产至10月；作为摩尔线程GPU二供，单台AI服务器MLCC用料价值较传统机型提升200%，2026年元器件板块营收目标3.1亿元，同比近翻倍；#3亿智造基地落地后2027年总产能扩容至500亿只，新增产能全部投向AI高容品类。
双业务量产提速持续修正市场估值体系，存量估值存在显著修复空间，全年业绩逐季抬升，#有望迎来戴维斯双击。