六月的必然
六月整体来看,资本市场表现偏弱,叠加市场熟知的世界杯魔咒,行情不确定性进一步加大。
我们近期为什么一直强调:看得懂,能把握住,就做,不能,就撤,
核心原因在于,当前整个科技赛道普遍处于高位区间,行情走弱、资金兑现的负反馈概率,要远大于继续上行的正反馈。 
周五A股科技板块大幅回调,当晚海外科技股也同步出现剧烈回撤。A股这边,盘中传出基金调仓漂移的消息,直接诱发资金集中抛售高位科技标的,追根溯源,股价处于高位才是根本诱因。而海外市场波动,一方面是博通大跌引发的ai硬件需求质疑,另外一方面则是非农数据落地后,市场对降息预期发生变化所致;也有观点提出,本次非农数据走高,和世界杯期间餐饮、娱乐行业临时用工激增有关,属于短期扰动因素。
其实对于高位筹码集中的板块而言,恐慌踩踏往往不需要复杂理由。相较于纠结下跌诱因,理清当下行情本质、做好应对才是关键。
不少观点认为科技板块就此见顶,而中际单日爆出500亿级别巨额成交,是一个值得重点观察的信号。回顾历年各大行业主升浪高点的成交数据,2024年东方财富曾创出900亿的单日成交纪录。横向对比来看,人工智能赛道的体量与市场影响力,并不弱于此前的金融板块,如此一来,中际500亿的成交额,究竟是不是顶部呢?
预判明日市场大概率低开,但无需过度恐慌。一方面,我们的科技板块先于海外市场调整,至今已有近一个月时间,周五再度急跌后,短期下行空间已相对有限;另一方面,本轮调整主要是资金行为驱动,并非行业基本面出现逆转,科技领域的产业发展趋势依旧强劲,股价回落之后,自然会有抄底资金进场承接。
不过本轮调整也会带来一系列变化,接下来有几方面需要重点留意:
1.交易风格切换
此前市场主打大市值容量股行情,成交活跃、体量庞大的龙头标的持续领跑。如今高位板块基本走出双头形态,原有风格有望迎来转变。后续那些底层逻辑扎实、筹码结构健康、走势稳健的中小市值标的,大概率会逐步迎来机会。  2.板块轮动转移
科技板块不会彻底熄火,依旧会保留局部赚钱效应,依旧会有个别标的逆势创出新高,但整个板块很难再延续全面上涨的态势,整体将以震荡回调为主。此前长期被科技虹吸资金、持续承压的其他板块,会逐步摆脱压制,走出持续性修复行情。比如中国中免近期连续收阳、低位逐步抬升,活跃度明显提升。但这类标的目前更多只是阶段性修复,暂时还不具备走大级别趋势行情的条件,机会偏向短期交易性反弹。  3.仓位把控
当下盘面负反馈频发,操作难度加大,对应的整体仓位就要主动降低。耐心等待市场情绪企稳、负反馈彻底消退之后,再逐步提升。
市场方向:
周五大跌后市场能保持强势的方向不多了,低位的新东西资金还是比较坚定的:
如物理ai:索辰、天娱、中控、如aipc:春秋、雷神、如大硅片:立昂、
如检测设备:莱伯、多浦、如特种气体:中船、华特、
还有其他一些细分就不一一列举了。当然这些细分仍然会经受科技大方向退潮的压制,只有在科技大环境压制的情况下仍然能走强的,才需要重视。 
具体到今天:
低开越厉害,当天越安全,如果低开不多且早上抢修复,获利盘没清洗干净的话。那今天的行情可能还有反复。低开走高的期待值就不高了。
消息面目前不太重要(虽然黄仁X发表了一些看多言论)主要还是资金驱动。