2021.2–3 A股顺周期行情速览

整体背景：机构高位抱团股（食品饮料、医药）持续回调，资金转向低估值顺周期、金融、碳中和题材，风格明显切换。

2021年2–3月A股整体“抱团股回调、顺周期+低估值领涨”，核心上涨板块如下（申万一级，2/1–3/31）：

一、领涨板块（涨幅靠前）

- 钢铁：+18.34%，碳中和+供需缺口驱动。

- 公用事业：+13.11%，电力、水务走强。

- 银行：+10.28%，低估值+防御属性。

- 房地产：2月+10.33%，估值修复。

- 农林牧渔：2月+8.31%，生猪养殖链景气。

- 采掘：3月+4.2%，煤炭、石油顺周期 。

- 建筑装饰：3月+5.9%，基建预期升温 。

二、热门题材

- 化纤：2月强势，1.11–2.22涨29.77%。

- 旅游/休闲服务：2月+6.86%，春节复苏预期。

- 碳交易/环保：3月碳中和主线发酵。

2026-6/7呢？还是会重复，只是谁涨的问题