投资者应该关注那些产能利用率较高，成本曲线日益陡峭的行业，而不是那些产能过剩，成本曲线日益平缓的行业。
就像生猪这种行业，成本曲线日益平缓，产能过剩较重，在行业成本曲线整体下降的时候，所有玩家都会沦为黑暗的原始人，只能无限非理性内卷。最终只能等到整个行业资产负债表濒临崩溃，大规模母猪宰杀淘汰，幸存者的资产负债表也无力支撑大规模扩产，行业才能迎来真正的反转。
发布于 上海
_随手小记_
投资者应该关注那些产能利用率较高，成本曲线日益陡峭的行业，而不是那些产能过剩，成本曲线日益平缓的行业。
就像生猪这种行业，成本曲线日益平缓，产能过剩较重，在行业成本曲线整体下降的时候，所有玩家都会沦为黑暗的原始人，只能无限非理性内卷。最终只能等到整个行业资产负债表濒临崩溃，大规模母猪宰杀淘汰，幸存者的资产负债表也无力支撑大规模扩产，行业才能迎来真正的反转。