从走势看，军工板块几乎踏空了25年至今的整个牛市阶段，在当前市场高位板块出现恐慌时，这种“踏空”反倒成为了低位的稀缺资源；从基本面看，中国军工作为“安全的天然直接供应方”、“被印巴空战在全球舞台验证的顶级战斗力”、“中国长期以来无可置疑的交付能力”三个核心确定性已被事实证明；从业绩预期看，中报窗口临近，下半年传统旺季的业绩确定性在很大程度上得到了需求以及合同负债高增的支撑；从AI相关度看，不论是作为新一代主战装备的无人机及导弹等方向的应用确定性，还是从军事AI带来的集群化、自主化作战能力转化为真实杀伤能力最成熟的无人机平台，还是后摩尔定律/韬定律时代的硬件散热需求，这里的逻辑和值搏率都是可以支撑一波低位爆发的预期的。