AI算力带动光纤需求爆发，2025年AI数据中心光纤用量6900万芯公里，2026年升至1.1~1.2亿芯公里，同比大增60%~70%，行业需求逻辑从传统电信集采转向AI集群、无人机、海外市场三大增量驱动。

一、需求端：AI催生指数级光纤消耗

GPU互联由铜线改为光纤，机柜Scale-up互联年增速60%~70%，算力集群建设带动光纤需求指数式上涨；传统电信采购占比持续下滑，行业成长锚点切换至AI基建。

二、供给端：上游光棒形成硬性瓶颈

产业链最大缺口在光纤预制棒（光棒），扩产周期漫长短期无法放量；上游四氯化锗等关键原料2026年春节前价格翻倍，四氯化硅、氦气同样供给紧张。大厂凭长协稳供，中小厂商缺原料减产停产，行业资源向头部集中。

三、产品分化：高端G657A2迎来涨价机遇

抗弯曲、高芯数的G657A2高端光纤适配AI机房密集布线，国产化率偏低、价格弹性大；6—9月G652D传统光纤进入电信旺季，产能被分流，或将进一步推升G657A2售价，普通G652D仅靠旺季支撑行情。
#财经[超话]##股票[超话]##基金[超话]##全球资产崩跌#