中科创达（300496.SZ）—— 端侧OS稀缺标的，估值修复空间大

核心数据：2025年营收77.78亿元（+44.45%），智能物联网业务收入12.70亿元（+136.14%），扣非归母净利润增速96.43%，总市值约257亿元（历史最高超700亿元，处于阶段性低点），PE约57倍。

生态卡位：英伟达Jetson+DRIVE双平台授权，端侧物理AI部署核心标的，滴水AIOS 2.0承担"端侧操作系统+中间件"角色。

稀缺性：A股极少数同时深度横跨英伟达与华为双生态的底层软件厂商，是连接"云端AI大模型"与"物理硬件"的桥梁。

风险：应收账款需关注，短期受车企价格战向上游压价影响，毛利率承压。