落后板块能否补涨，本身就是“我们走到了J型曲线哪一段”的函数：左侧，受益面封闭在AI内部，落后板块只能干等估值与情绪的修复；右侧，红利外溢，它们才接得到生产率改善这一棒。这也正是简单高低切换失效的原因——在外溢真正发生之前把仓位切回去，买到的是又一段等待。
发布于 上海
三思策略
落后板块能否补涨，本身就是“我们走到了J型曲线哪一段”的函数：左侧，受益面封闭在AI内部，落后板块只能干等估值与情绪的修复；右侧，红利外溢，它们才接得到生产率改善这一棒。这也正是简单高低切换失效的原因——在外溢真正发生之前把仓位切回去，买到的是又一段等待。