A股震荡上行、中国资产重估的底层逻辑依然稳固，宏观环境、产业政策与资金面三大支撑未发生根本动摇，市场中长期向好趋势未改。估值层面，经历前期调整与修复后，A股整体处于合理区间，系统性泡沫风险可控，运行根基扎实。但结构性分化加剧，部分赛道因资金扎堆与情绪炒作已显著脱离基本面，高估值板块的回调风险值得警惕，需理性回避阶段性泡沫作为全年核心成长主线，全球AI产业正处于景气扩散、场景落地的上行周期，尚未全面泡沫化。行业已从概念炒作转向技术迭代、算力基建与商业应用的实质增长阶段，产业链基本面持续改善，成长确定性突出。随着国产大模型、算力硬件、光互联等细分领域持续突破，AI产业红利将持续释放，构成市场核心驱动力。
后市无需过度锚定指数波动，应聚焦结构性机会、坚守优质主线。其一，AI产业链为长期配置核心，产业政策与技术迭代双轮驱动，成长空间广阔；其二，高端装备、电力设备与新能源、工程机械等优势制造领域，依托产业升级与国产替代，业绩韧性充足，具备持续增值潜力。同时，部分低估值、基本面稳健的传统行业迎来修复窗口，性价比凸显。具体方向上，通信设备、高端装备、电力新能源、工程机械、创新药等细分赛道兼具业绩确定性与估值优势，持续获得资金青睐，是当下及中长期重点布局方向。总体而言，结构性行情延续，把握优质主线、规避高位泡沫仍是核心策略。#A股[超话]##a股##股票##财经#