20260605(五)利乐老师的早评

昨天京东方大涨但可能有很多人没看懂其逻辑,我们来试着讲讲京东方为什么近日能持续上涨?

我们知道易中天最近连续创历史新高是因【光模块】,这是光通信的绝对主角与肯定龙头,但光模块有一天也会走到头因为技术会升级迭代,未来的光模块都会被装进PCB主板里也就是CPU光电封装技术(先进封装)!

好处是信号从电到光的传输过程,可以1提升传输速度2降低功耗3降低延迟4降低信号衰减5改善散热,这就是未来从会【光模块】到【先进封装】的底层逻辑!

但这个跨越就卡在【玻璃基板】,所以英伟达就找上美国的康宁公司,而康宁公司就找上了我们在合肥的京东方,于是就有了京东方在5/21的一字板涨停与短暂转换跑道之后(以主力航道为防守)的再度拉升涨停板!

京东方的上涨除了标示玻璃基板的重要,也在宣告未来的【光模块】会慢慢退出然后由【先进封装】来取代,也就是光通信的逻辑没变但光通信的内在逻辑变了,这也就是最近的【先进封装】起飞的原因之一!

上个月京东方月线放量留长上影本月已被封闭,从技术面你会看到股价涨很高,但从基本面看你会感受到题材的力量,也就是先进封装的逻辑已再度被京东方点燃!

昨天有五只做玻璃基板的股票涨停,除了京东方外还有红星发展(近期股价一直在三五通道上),华眏科技(5/21跟京东方一起起涨但没有跟上京东方)三峡新材(刚突破平台)力诺药包(仍在主力航道上昨天三柱清香)！

上述分析只做参考,实际操作仍要读者大人自己判断!

目前股价高达2119的联讯仪器市盈率已高达五百倍,为何它的股价可以涨这么高?原因是所有光模块的出厂都必须经过它的检验合格,也就是它就是光模块的守门员,所以光模块(易中天)股价创历史新高它也就顺势水涨船高,所以严格说来它也和英伟达绑在一起!

这说明了最近股价上涨的股票不是有真正业绩获利支撑就是行业未来的产业前景乐观,不再是纯炒概念的无厘头炒作!也就是【泛科技股】还有持续的故事可以讲!

但科技再牛你也离不开电,严格说来电力板块除了华电辽能给电力板块打了未来的样板,整体的电力板块目前还没有真正的发威和发飙,因为整个板块的起飞必须当下市场的资金认同,然目前看来还没有所以必须等!

电力家族其实很大我昨天说过,电力江湖里有(五大)(六小)还有(两网)(两建)与(四大电气装备),这个我们以后再聊,不输去年11月初股价集团爆发的商业航天!

电力板块的爆发点会在Token这话题,但目前Token的话题是有然还没有爆发,电力在咱中国是便宜甚至是过剩,我们无法直接输出电力到欧美,但透过算力所产生出来的Token就可以把电力变成商品输出到国外!

Token就是电力的数字压缩包

今年前两个月全球十大模型的总Token消耗量28.7万亿,咱中国的模型就占了51.2%(14.69万亿)而其中来自美国的用户高达47%,这是什么意思?

三个字:性价比!

欧美国家的很多用户不用欧美的大模型改用咱中国的大模型,这就造就了咱电力的弯道出口,Token的出口走的是光纤,而据WTO的规则,电子传输目前是免税!

总结就是:
AI带动算力而算力需要电力这电力就可以变相出口!

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