主力吃相太难看！热点只能半日游！散户要如何应对极致分化行情？

周三A股再现极端分裂行情，大盘和创业板指小幅走强。其中，创业板指还创出了历史新高，走出与外盘一样的漂亮牛市。大盘虽然没有创业板指这么强，但今天也在5日线和60日线之间做出了抉择，依托60日线反弹站上5日线止跌。
而最能反映市场真实运行状况的微盘股指，在短暂反弹两天后，今天再次击穿5日线下行，逼近本轮调整的新高！
与微盘股连续下跌对应的是，周二和周三沪深两市都是典型的个股普跌行情。这表明，现阶段大盘和创业板指都已经严重失真。如果不出意外，绝大多数的个股在未来一段时间，有都可能跑不赢大盘。而造成这种严重分化格局的主要原因，正是过去几天猫哥多次和大家提到的，市场热点轮动的问题。
在昨天下午《三大积极信号同时出现！大盘下跌空间被锁死！为何散户依旧难赚钱》一文中，猫哥再次和大家提到，现在大盘不会深跌。但大盘维持横盘震荡，并不等于我们可以轻松获利。相反，在电风扇行情下，市场热点持续性普遍较差，想要踩准市场热点的轮动节奏难度极大。
果不其然，今天就出现了一次经典的半日游行情。今早，在CPO和光纤光缆大涨带动下，AI算力主题被再次激活，存储芯片、PCB、先进封装、被动元件等半导体细分集体走强。现在AI算力几乎是整个市场唯一的人气风向标，当AI算力大面积上涨时，大盘也有不俗的表现，创业板指更是大涨拉升。
今天午后，市场风云突变！AI算力多个分支板块涨幅集体收窄，今早涨幅较小的半导体产业链，今天午后甚至一度翻绿。资金从AI算力中出逃后，又快速转向了红利方向。首先是银行股，今天午后跌幅有所收窄。比银行弹性更大的电力和煤炭，在今早逆势下跌的情况下，今天午后又逆势拉升走强。尤其是煤炭板块，今早轻踩5日线修复了超买缺口，午后逆势拉出中阳线，并创出新高！
可以说，半日游是电风扇行情中最为极端的一种。只要操作上稍有不慎，就非常容易被左右打脸。
而细心的投资者应该也能发现，虽然现在是电风扇行情，但市场热点几乎也只在煤炭、电力，以及AI算力涉及到的几个分支板块上轮动。除此之外，其他绝大多数的板块，现在都跑不赢大盘，这又是为什么呢？
这个问题的答案，同样藏在昨天下午的文章中！
按照猫哥昨天的分析，现在A股市场中只有三类板块有可能走出趋势性的主升浪。第一类是以AI算力为首的少数科技股，这些科技股必须要处于行业生命周期的幼稚期末期到成长期的中期之间。目前整个市场中，只有AI算力、机器人、商业航天、AI应用等少数科技股板块，具备走出主升浪的潜力。其他多数都还在讲故事的阶段。
第二类是顺周期板块，这类板块要走强，前提是对应商品期货和现货价格处于上行通道之中。而结合近期期货市场的表现来看，只有少数有色金属，比如锌、锡，以及煤炭中的双焦有翘头上行的迹象。其他都还是震荡结构。
第三类是红利板块，这类板块的幕后推手是险资、社保等国家队，也是监管层所说的长线资金。这类板块要走强，业绩平稳，估值偏低，安全边际足够高是必要条件。而红利板块主要涉及银行等大金融，电力、煤炭、家电、交运等板块。
猫哥昨天从板块的基本面属性、幕后推手的身份，以及板块纵深这三个维度，和大家框出了市场主线热点的大致范围。今天就继续和大家聊聊，上述这些板块中，到底谁会成为后期市场的主线热点？
我们还是先从确认市场主线热点的这三大维度出手，去寻找后期市场主线热点的线索。
在猫哥看来，上述三大维度中，每个板块的纵深变化最小，一些热门板块涉及的上市公司数量会慢慢增加，主要是因为IPO或传统行业跨界为板块增加了新鲜血液，但这是一个长期的过程。不同板块的基本面属性会有波动，红利股基本面最稳定；科技股每隔一两年基本面属性会有变动，短期变化不大；只有周期股基本面波动很大，所以做周期股必须紧盯期货走势。相较之下，不同板块的中短期资金面变化是最剧烈的，也其是否能成为市场主线热点的关键变量！
鉴于此，我们下来就从各个潜在热点的中短期资金面变化着手，做下一步的筛选。
在所有的高成长型科技股中，最近这段时间，主力机构的关注方向在哪里？这点可以从猫哥平时统计的交易数据中找到线索。
据猫哥观察统计，最近一个月以来，主力机构只加仓了两类科技股，一是AI算力，也是近期整个市场的核心主线热点；二是机器人，不过机器人的买入量在5月底至今有下滑迹象。除此之外，其他有基本面支撑的科技股板块，主力机构近期都没有加仓。
在周期股方面，近期机构投入的兵力并不多，少量煤炭和少量有色有被主力机构加仓。这种加仓量，不足以支持多数周期股板块走出大趋势。
在红利股方面，近期的交易数据显示，机构有持续加仓电力，少量买入煤炭的动作。但无法通过交易数据看到机构买入银行股。这是因为交易所龙虎榜数据的披露规则所限。不过除了交易数据外，我们还可以通过其他渠道去寻找不同主力资金的调仓动作。而在这几天的【A股猛料】中，猫哥就多次和大家提到，5月下旬以来，险资回流银行股的迹象明显。而被动基金这一两周也有加仓红利股的动作。
用资金面进行了一遍筛选后，我们可以把市场潜在主线热点的范围进一步缩小。科技股中，仅剩下AI算力和机器人；周期股基本上可以剔除掉，不过煤炭除外，因为煤炭同时属于周期和红利；红利中，银行、电力和煤炭等，都还值得继续跟踪。
分析完了上述三大维度后，我们再来看看近期不同板块的走势，从技术面上做下一步的筛选。
AI算力：上周五和本周一，AI算力出现了大面积的回调，且跌幅并不小。虽然昨天和今天AI算力出现反弹，但到今天收盘时，不同分支板块之间也出现了明显分化。前一段时间AI算力中是半导体产业链领涨，不过现在半导体产业链已经有掉队迹象，目前在所有半导体分支中，只有被动元件还在5日线之上的单边上行通道之中。其他分支如存储芯片、PCB、先进封装等等，已经都跌至20日线附近，上行趋势放缓。相较之下，过去半个多月一直在震荡的光通信分支，这两天的表现要更强，CPO与光纤光缆都已经重新站上5日线实现弱转强。由此可以看出，经过这几天的震荡后，AI算力实际上是进行了一次主题内部的高低切，资金开始从半导体转战光通信！
机器人：机器人主题也涉及多个分支板块，核心细分是人形机器人。此外还包括电机、减速器、PEEK材料等。不过到目前为止，表现最强的人形机器人也还在区间震荡结构中。这样一来，短期内机器人就还只能是随盘走，只有大盘发力，板块弹性才能加大。
煤炭、电力：这两个是红利板块中弹性较高的分支。到今天收盘时，这两个板块都同时创出阶段新高。且全部都稳定在5日线之上的单边上行通道之中。这种稳步上行走势，只有跌破5日线，继续向下跌破10日线才可能破坏趋势。也就是说，电力和煤炭短期内仍会成为市场关注的焦点。
银行：红利板块的中军，上周五和本周一连续中阳反弹，板块指数已经从此前的单边下跌趋势，重新站上20日线。这意味着银行股的中期下跌趋势已经终结，后面一段时间要么是趋势上行，要么是横盘震荡。只有继续向上突破60日线，才能趋势转强。
综合了技术分析后，我们可以发现，短期内最值得跟踪的方向，就是AI算力中的光通信，以及红利中的电力煤炭。
最后，猫哥要提醒大家的是。现在整个市场依旧是电风扇行情。这几个板块的持续性可能稍强，但只要大盘是震荡结构，就很难独立于大盘连续单边大涨。能保持震荡上行态势，帮我们熬过当前行情，就是最好的选择。