把握新一轮上行周期起点，建议可以重视硅片板块。
下面是我的研究员们的（部分）最新调研纪要：
5月全球硅片板块公司股价涨幅数据：日股胜高股价涨幅61%，#台股环球晶圆、合晶股价涨幅75%/148%，#法股SOITEC涨幅57%（4月已经涨了119%）。
A股呢？5月硅片板块并没有显著超额。

下面回答您关心的几个问题。
相较于日股台股，为什么A沪硅片公司股价这么面？
我们认为核心原因是过去3年下行周期已经使得A股市场上还在看硅片的分析师屈指可数（毕竟电子能看的太多了）。
硅片在20-21年曾是热门赛道，彼时海外硅片大厂缺货（需求背景：疫情期间的居家经济&5G手机换机潮），硅片价格大涨带动供应链毛利率上行，
22年下半年开始，5G手机渗透边际放缓叠加新建硅片产能逐步释放，硅片厂逐步下调现货价，带动毛利率步入漫长的下行区间。
这3年间，很多硅片的跌幅基本让大A看电子的研究员逐步放弃了硅片赛道。因此，在行业出现拐点的时候市场反应时间更长是合理的。

为什么我们相信现在就是A股硅片公司的股价拐点？——我们预计大陆硅片公司也会陆续涨价。
相较于普通服务器，AI服务器的GPU+HBM+海量电源IC+功率器件+配套芯片合计耗硅量达3.8倍。此外，25Q3以来存储原厂稼动率提升则带动存储侧的硅片需求增长。而在2028年之前全球硅片产能仍处于温和释放周期当中，因此为全球硅片厂普遍提价提供良好的供需基础。
目前#海外信越、SUMCO、环球晶已在26年内进行两轮提价（这也是为什么以上公司近期股价大涨的原因‼️）；大陆硅片厂方面，#我们预计二季度有望普遍开启提价（提价落地后有望带动股价开始步入上行修复通道‼️），且参考此前周期有望多轮提价。

当前的硅片板块适合哪一类的投资人？
——在周期股上赚过钱，且愿意在景气拐点中线持股的投资人
——期待今年二、三、四季度业绩同环比持续显著改善的投资人（部分公司二季度业绩就会有表现） http://t.cn/A6WDgLyU