#大地说原油[超话]##中东局势# 6月3日，冲突进入第九十六天。布伦特连续第二日攀升至96.41美元，WTI涨破94美元关口，市场正在为“和谈破裂”与“交火常态化”紧急重定价。海峡通行量降至18艘再创历史新低，波斯湾物流断裂已从“严重受限”滑向“近乎切断”。库欣库存跌破2000万桶、全球库存亏空5.5亿桶构成实物基本面坚不可摧的底部。谈判破裂概率升至30%，与延迟签署情景并列主导后市走向。量化模型显示布伦特合理估值已跃升至113美元/桶，较市价深度低估约17美元。夏季旺季与厄尔尼诺叠加的边际需求增量尚未被充分定价。
与俄乌战争对比，当前美伊冲突在供应冲击烈度和传导速度上均远超前者，双方在核心议题上的立场尖锐对立，9至11月可能是更现实的谈判窗口。海峡从“自由通行”向“伊朗监管下的有条件通行”的转变，可能成为本轮冲突最持久的遗产。风暴正在加剧，6月已不再是和平的窗口。 http://t.cn/AXX5FEaL