因为市场中最重要的不是模型在正常时期是否表现好，而是它在压力环境下是否突然失效。
金融模型最大的风险，往往不是平时预测误差大一点，而是在市场 regime 发生切换时，模型还以为世界没变。
论文特别强调，危机期数据对于模型鲁棒性评估非常重要。只有把模型放到高波动、高相关性、流动性消失、尾部风险爆发的环境里测试，才能判断它是否真的有实用价值。
发布于 浙江
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