6月2日，恒生科技狂飙4.45%！腾讯单日暴涨10%，AI引爆第二春？

今天的港股，只能用“燃”来形容。恒生科技指数收盘大涨4.45%，腾讯控股一度飙升超10%，创近五年半最大单日涨幅！美团、阿里同步跟涨，南向资金疯狂涌入——到底发生了什么？

核心催化剂就一个：AI落地进入爆发期。传闻微信即将推出AI Agent平台，AI助手“小田”已上线热门游戏，腾讯一季度资本开支319亿，真金白银砸向AI基础设施。市场终于开始为“AI超级入口”重新定价。

再看整体盘面：恒生科技动态PE仍在历史底部，盈利下修的悲观预期基本打完。外资5月中旬起已有回流迹象，中美关系阶段性缓和，消费品对等降税预期升温。多重信号表明——港股科技股的“估值底”已经相当明确。

但要注意，系统性的趋势反转，还需要盈利真正改善+资金持续回流+情绪修复三者共振。目前更适合“哑铃型”配置：

🔹 高弹性一端：互联网平台、AI应用、云计算、半导体。腾讯、阿里、百度都在加速模型商业化，大厂资本开支外溢会持续催生机会。

🔹 稳健一端：能源、材料（铜铝）、金融。再通胀逻辑下上游利润率修复，低利率环境中高股息资产仍是底仓优选。

总体判断：底部区域可能已现，但别指望一夜反转。分批布局、两手准备，或许才是上策。这一波，你准备上车吗？

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