这两天开始提醒科技的风险，科创50也是够狠，两天加起来暴跌-10%，一下跌回5月起涨点，看起来有点科技小股灾的味道！其实科技股本身并没有利空，看韩国股市这两天还涨了+7%，纳指也是不断创历史新高，外围没问题，问题还是A股本身过热的原因，涨多修正就是原罪！

当下市场开始认可我们昨天所提到影响科技的主要信息，
一是J管严查基金风格漂移，导致部分消费基金卖出超配的AI股；
二是月初机构资金再平衡，卖出科技股、买入红利股和小票，不过这些影响一般都是短期因素，科技股的景气度并没有下降，只是我们讲到的它的波动必然会越来越大，再加上国家大基金对一些半导体个股的减持，多重因素叠加也容易导致板块大幅调整，我总觉得还有很多人没上车，所以原则上只要全球AI热度不退，即使5月高位站岗的人，后面大概率还有机会被人轮换。

消息面上，高盛看好存储市场供应短缺持续至2028年，预计三星电子DRAM在2026销售价格同比增长326%，2027年增长27%；NAND增长283%和33%，HBM在2027年增长50%。他们觉得目前市场低估了本轮存储器周期的持久性。怎么说呢，高盛机构的预测肯定不是每次都准，但他们在全球机构里的影响力还是有，所以不排除还有大资金去顶，但老胡是觉得还得理性看，毕竟很多事都是动态发展的呗。

此外，黄仁勋宣布推出RTX Spark超级芯片。这东西主要应用在于AIPC，是和微软合作的，市场机构预计相关笔记本电脑和台式机产品将于今年秋季上市。以前电脑是人类操作软件，AIPC是人类只需要提需求，由AI智能体负责操作软件。于是乎，故事又开始了，英伟达涨了6.26%，微软涨2.28%，继续起飞。

总的来看，短期还会比较艰难，尤其是玩科技的朋友们，市场风格大概率还会反复波动摇摆，多点耐心，机会是等出来的。

最后，618活动来临，全年深耕盘面逻辑、周期研判与实操思路，每日解盘同步干货，欢迎大家加入成为年度会员，依托老胡多年投研体系，用宏观逻辑拆解，系统化投研陪伴，规避情绪化踩坑。老胡特争取的618专属限时6折优惠，每日不超一被瑞幸咖啡的钱，朋友们抓紧咯！http://t.cn/AXX4AOc0