收评: 科技内部上下切换

今天市场是出现震荡。

很多人说科技跌了，有人说：“边老师，你一研究科技就跌了。”我不承认，我觉得今天市场的科技是不错的，而且都是我们之前关注的科技。我觉得大家对于科技太局限，在过去的几个月以来，大家看到的科技就是以英伟达为主的光芯、PCB，这些是科技的硬件。那这两天讲的戴尔、联想，请问是不是科技？还有今天涨的软件，前两天提到的美国的Salesforce、Snowflake，都是非常典型的软件。

今天我们看到不少科技类企业涨幅都接近15-20%，科技只是真正的开始了，卖铲子的人觉得太贵了，下面挖到了一点金子，开始往金矿走，我觉得这才对。我们在之前就反复强调，没道理软件公司在花钱，硬件公司赚的盆满钵满，软件公司的股价跌得稀里哗啦，那请问这个闭环怎么形成的？我是付钱的人，然后我的股价一直在跌，然后我是甲方，乙方拿了钱的人，股价大涨，这个模式不可持续。我觉得该逐步做一些均衡，AI 的上下游要做一些变化，当然对于上游来说，如果它的业绩订单依然那么好，光芯、半导体，那就等到中报。

短期来看，我倾向于市场风格发生转变，机会逐步向中下游转移。结合五层蛋糕逻辑，算力、大模型今天出现调整，硬件应用、PC软件板块开始走强，可以适当关注。本周如果安排直播，我会重点聊聊英伟达和戴尔合作的PC端相关业务，这或许会带来新的变化。

昨天更新的#炜炜道来# 订阅内容也专门讲解了相关内容，大家可以查看。内容里还点评了两家公司，其中一家半导体标的前期大涨，近期出现回落。

我觉得6月份的市场，就是在波动和分歧中迎来新变化，挺好的。

仅供参考，谢谢大家。