【#华泰证券峰会十三问定调下半年# AI主线未变，均衡配置应对交易拥挤】华泰证券2026年中期投资峰会抛出“十三问”，为下半年市场定调。首席团队上调中国名义GDP增速预测至6.3%，全A非金融企业盈利增速看至15.6%，核心驱动力来自AI资本开支超预期与温和通胀。针对当前极致化的AI行情，策略首席何康明确：AI长逻辑未变，但短期交易已显拥挤，建议投资者在成长与价值间均衡布局。宏观首席易峘判断全球AI投资仍处早期，基建重置与生产方式变革远未完成，存储价格效率提升即是信号。固收张继强指出，若国内AI资本开支发力，债市独立行情或面临基本面压力。港股方面，下半年关注AI应用落地与盈利拐点，均衡配置“景气加速”与“低估值反转”两条主线。卖方研究亦被AI重塑，未来核心竞争力在于一线调研、产业洞察与定制化解决方案。总体而言，乐观中保持一份清醒，用均衡应对波动，是穿越下半年的关键。 http://t.cn/AX61JXz1