美国原始股东减持股票，核心是联邦资本利得税＋3.8%净投资所得税（高收入）＋州税；非居民无州税，但有预扣税。

一、联邦资本利得税（核心）

按持有期分短期/长期，按收入定税率。

• 短期（≤1年）：按普通收入税率10%–37%（2026最高档）。

• 长期（＞1年）：优惠税率（2026）

◦ 0%：单身≤$49,450；夫妻合报≤$98,900

◦ 15%：单身$49,451–$545,500；夫妻$98,901–$613,700

◦ 20%：超过以上区间

二、3.8% 净投资所得税（NIIT）

高收入额外征收，投资所得（含资本利得）×3.8%。

• 门槛：单身AGI＞$200,000；夫妻合报＞$250,000。

三、州所得税（State Income Tax）

多数州对资本利得视同普通收入征税，税率0%–13.3%（加州）。

• 无州税：德州、佛罗里达、内华达等。

四、非美国税务居民（外国原始股东）

• 无联邦资本利得税（美股）。

• 股息：30%预扣税（税收协定可降为10%–15%）。

• 无州税。

五、特殊优惠：QSBS（1202条款）

符合条件的小企业原始股（持有＞5年），最高100%利得免税（限额$1000万或资产基价10倍）。

六、示例（2026，单身，无QSBS）

• 持有3年，盈利$100万，年收入$80万

◦ 联邦长期资本利得税：$100万×20%＝**$20万**

◦ NIIT：$100万×3.8%＝**$3.8万**

◦ 加州州税：$100万×13.3%＝**$13.3万**

◦ 合计：$37.1万（税率37.1%）