SemiAnalysis出了一份800V直流配电的深度报告。数据中心的供电架构正在从传统交流往800V直流切，核心驱动力是AI算力密度的爆发式增长——单机柜功率从10-15kW往上走，下一代Feynman架构的机柜功率可能到1.5MW级别。功率器件的选择上，SiC在800V以上场景几乎是必选项，2025到2030年复合增速63%。GaN则主要切GPU供电模块和板级VRM，同期增速69%。这不是远期故事了，英伟达下一代平台的供电规格已经在倒逼整个产业链升级，从功率半导体到连接器到散热，800V是一条确定性很高的链。