科创板还在C位，韬（τ）定律真的牛

今天科创板有两拨人，一路人是多头当够了，觉得科创板涨得够肥、口袋够满，爽吃一波就该落袋了，然后不光散户在撤，连上市公司股东也在偷偷减持。

另一边是拿着2000年美股互联网泡沫K线图冲进来的新菜，大部分00后、90后居多，嘴里喊着“我命由我不由天”“天才交易员的神来之笔”“泡沫哪有那么容易炸”，恨不得把房子押了all in捞一票快的。

于是两拨人知行合一，开始悟道。在科创板上反方向狂奔时擦肩而过互相瞥一眼，心里暗骂一句，然后各走各的阳关道。所以现在科创板就出现了一种很奇怪的现象，不少权重开始抱团了。有人讲，抱团一散全是鸡毛，这话没毛病。但07年那波蓝筹、15年的互联网金融、21年的白酒新能源，哪次不是这样？

今天盘面最让我意想不到的是20cm的中芯，三百七十多亿的成交，斗气化马恐怖如斯，科创50指数都被干了5.88%。

科创50指数收盘涨幅5.88%，收盘之前的一会儿时间有个最高价应该是上冲过6%，这样的幅度就有点韩棒化了，动辄超过5%的涨幅或跌幅在韩棒的指数里面是屡见不鲜的。

我们大a的指数老成持重端庄舒雅不可能像这样子的，但是也没能避免像科创50这种小的板块学坏了，导致今天是韩棒化的一天，至于深成指、创业板指，早盘给4分钟的机会也不中用啊，哪凉快哪呆着去。

后羿有句话这么说来着？发光的，科创板一个就够了。

至于为什么半导体再次大涨，还记得我之前夜报里提到的“市场预期带来的情绪溢价”嘛？《我在半导体身上学到了什么？》没错，今天又出了一件事继续推动这场溢价了，

2026国际电路与系统研讨会今天在上海举行，华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波在题为《半导体新路径探索与实践》的主旨演讲中，正式发表“韬（τ）定律”。

这是我们在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则，基于该定律，华为过去六年已成功设计并量产了381款芯片。

我知道你们没看懂这个“韬（τ）定律”，这里“韬”取的是韬光养晦的意思，而符号τ希腊字母中第十九个字母，后来学术界用它来表示时间，周期，快慢，所以韬定律既表达了中国芯片行业的现状。

而且这里还表达了通过减少信号传递时间来让信息在芯片内部的传输速度更快，而传统的摩尔定律是通过减小晶体管的体积来实现性能的提高，由于我们的高端光刻机长期受限，所以才想了这种方式来突破，可以说是没有办法的办法，俗称没招了。

就像修仙小说一样，境界卡在那里，只能另辟蹊径突破，先把肉体强度提上那个境界，再通过天材地宝帮助自身堆到那个境界。

从科技的角度我给你们科普一下，传统平面设计就你住在1楼，要去5楼办事，必须沿着楼梯一层一层往上走，而这个逻辑折叠设计就是直接在1楼和5楼之间装一部电梯，几秒钟就到了。

所以这件事对国产替代的影响就是中芯可以上桌了，市场用涨停来回应大家，之前中芯用堆叠技术来生产先进制程，现在是堆叠+减少信号传输速度，整个中芯的生产能力更上一层楼。只要产能跟得上，单靠国内的这些订单，也可以成为仅次于三星，台积电，英特尔的存在了，甚至超越英特尔也是随时的事情，如果你还不明白，直接理解成芯片领域的长鑫科技就行。

当然了，这一连串的逻辑看上去很牛，但冷静下来都清楚，其实这件事只是一个新概念还没有规模化，大家看看就得了。如果这件事真的成了，那不是弯道超车这么简单，而是换道超车了，但我对这件事保持谨慎和怀疑的态度。因为从物理角度来讲，这是颠覆性的，类似于你不学无术、1米60的好哥们，突然单手抡着方向盘把劳斯莱斯魅影开到你面前，说他是高富帅。而且这件事太安静了，国外没半点声音。有句话怎么说来着，只有敌人的忌惮才能证明你的强大。

不过A股嘛，有枣没枣先打一杆子再说嘛，于是半导体就大涨。

复习吧，A股三大指数今日集体中阳线，科创50指数更是暴涨5.88%再创历史新高。上证涨0.96%，深证成指涨1.66%，创业板指涨2.10%。成交放量逾3000亿，这是没有外资参与的情况下，属实是牛B。

不过全市场下跌家数超过了3200家，中位数跌0.57%，这更牛B。科技股轮番过桥大涨，不是科技股的只能跳河游过去，结果指数大涨那群非科技股只能被水冲走，估计很多人都内心都是崩溃的。这里点名白酒股。

像这种情况没什么好讲的，预期之内，你们自己看吧，我懒得复制粘贴了，你们点赞转发可别偷懒嗷，所以依旧保持这个看法。#华为[超话]##中芯国际##A股[超话]#