光子学是 AI 的新范式，整条供应链都值得配置。

我的标的清单：
衬底：SOI，AXTI
封装/激光/光模块：LITE、COHR、AAOI
晶圆代工：TSEM

重点说说： TSEM。
Tower Semiconductor（NASDAQ: TSEM）是一家领先的独立晶圆代工厂，专注于高价值模拟半导体解决方案。其总部位于以色列北部的 Migdal Haemek（米格达尔哈埃梅克）。

公司在以色列、美国、日本和意大利都有晶圆厂，属于全球布局的特种工艺代工厂。它为 300 多家客户定制生产模拟集成电路，产品涵盖射频（RF）、电源管理芯片和 CMOS 图像传感器等领域。

一年涨了7倍多，但故事还在继续。
AI 算力的尽头是——光。

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