所谓靴子落地，就是美国总统访华结束了，而在这之后，无论是美豆还是国内豆粕都双双有一波反弹。

原因很简单，主要得益于一个结果，那就是中美双方同意成立贸易理事会和投资理事会，开始讨论关于降税的问题。

这意味着，双方可能要互减关税，而这将直接关系到相关产品的进口。

而对于农产品领域来说，进口大豆当然就是市场最关心的产品了。

一旦美豆关税下降，意味着中国可以会进口更多的美豆，这么一来，美豆当然信心倍增，而美豆一走强，自然也推动进口成本增加，国内豆粕期货自然也就跟着蠢蠢欲动起来。

但今天要说的不是这个，为啥呢？

因为可能有人会说，这只是消息层面的影响，这阵风一过，可能会再次被打回原形。

因为另一方面要看到，巴西大豆现在已经收获完毕了，可以说是蓄势待发，并且新的消息显示，全球大豆不仅今年丰产，新季大豆也将是一个丰产年。
比如，新季美豆的播种进度就明显快于往年。

美豆当前的播种进度大概是67%，去年同期大概是63%，近五年的均值大概是53%。也就是说，比去年和近5年同期的进度都要高。

而且播种面积也高于去年，单产基本与去年持平，所以这么算下来，总产量大概率也要高于去年。

这是美豆。

另一边巴西和阿根廷同样给力。

尤其是巴西，只能说是给力中的给力，巴西大豆已经连年创纪录式的丰产，而根据美农报告，明年巴西大豆产量可能比今年还要更高。

我的个天。

而阿根廷呢，预计明年产量也要进一步提高。

全球三大大豆生产巨头产量都提高了，意味着全球大豆供应会更加宽松。

那么，豆粕还酝酿啥大事呢？

我认为所谓豆粕的“大事”就在于出乎意料这4个字上。

因为从供应端来看，基本是实打实地利空，产量增加等于供应增加，然后关税再一降，等于进口也要增加，对应豆粕就是一个妥妥的利空。

但是豆粕是一个神奇的农产品，神奇就神奇在它往往会出人意料。

当大家都认为要大跌的时候，它反而可能跌不动，不仅跌不动，甚至可能还有上涨的预期。

因为豆粕其实对供需的依赖并不是特别地强。或者是说，它比其他的农产品都更爱听故事。

这个故事有几个方面：

一是需求比供应更重要。

没错，供应是增加了，但是市场更关注需求。

地缘政治冲突导致的原油波动还没停止，美国生柴需求高企，对美豆当然形成支撑，而这时中美贸易释放回暖信号，进一步增强了美豆出口预期，所以美豆上涨并不是简单的情绪性上涨，或者说其上涨是有明确基础的。

而市场往往更关注需求，而非供应，只要需求能持续释放回暖信号，那么供应增量带来的利空就会被压制。

二是天气炒作。

市场从来不缺的就是天气炒作，而豆粕就更不缺了。

尤其是大豆现在还处于种植期，而根据天气预测，厄尔尼诺在5月到7月的发生概率已经达到了80%以上，并且大概率一直会持续至北半球冬季。
这意味着在大豆的生长关键季，可能会遭遇高温干旱的天气风险，所以大豆是种下去了，但是能顺利长出来多少，这还是未知。

三是运输。

进口大豆除了供需、成本以外，还涉及到一件事就是运输。

而运输又涉及到运力以及运输成本。

而巴西大豆的产量虽然屡创纪录，但是运力却有点一言难尽，尤其是最近，又传出港口又出现了大罢工，这对收获季的巴西大豆来说，可谓是雪上加霜。

而另一方面，油价上涨也导致运输成本上升。

所以在这些背景因素下，豆粕当然有坚挺的理由。

当然，坚挺不是说豆粕只涨不跌，而是大跌的几率很小了，而上涨的几率反而变得更高。

虽然供应增加、进口增加等可能会抵制豆粕的涨幅，但并不能改变向上的趋势。

大跌不动，这对豆粕来说，就是悬着的大石头落地了。