#价值投资日志[超话]# 截至2026年3月31日，李录的喜马拉雅资本一口气新建5个仓位：腾讯音乐、标普全球、H&R Block、穆迪和MSCI；同时加仓卡骆驰41.22%，并将曾经连续多季位居重仓席位的美国银行持股数量大幅减掉71.26%。对一个长期以集中、低换手著称的投资人来说，这样的组合调仓很罕见。最新13F显示，喜马拉雅资本一季度末美股整体持仓市值约32亿美元，较2025年底的35.7亿美元有所回落，主要因为头号重仓股谷歌一季度股价回调。即便持仓数量从9只扩展到14只，前十大重仓股集中度依然高达96%，集中持有少数优质资产的风格丝毫未变。全部美股持股组合如下：