三安光电中报扭亏为赢是大概率事件，且扭亏的质量正在提升。它不再单纯依赖省出来的利润，而是开始受益于碳化硅规模化放量带来的新质生产力。今天董事长林志强在业绩说明会上强调的“围绕化合物半导体核心技术平台进行布局——LED是现金流基本盘，碳化硅和光芯片是两大核心增长极”，正是这个逻辑。另如下图Mi­c­ro LED送样头部企业——“贝塔”逻辑再获强心剂。意味着一直期待的“AI算力时代的光互联故事”，不再是PPT，而是已经进入了顶级客户的“试用期”。
三安不再是只靠LED的周期公司（即使这块也在改善），它正在成为AI算力光互联时代的“新基建”供应商。这样的标的，在这个站在光里的时代，太便宜了，持有它无疑是安心的。