半导体供应链正在爬坡，但需求的增长速度远快于供应。周期性波动 vs. 结构性变革，如果翻开历史，它会告诉我内存行业历来是周期性的，即“繁荣与萧条”交替。

黄仁勋： Michael 和我一直都在做这件事，我们花了大量时间与供应链沟通。如果你去问美光（Micron）的 Sanjay Mehrotra，他会告诉你，三年前的一次会议上，我向他描述的未来正与现在发生的完全一致。我非常感激美光和英伟达在路线图上实现了真正的对齐。

黄仁勋： SK 海力士的 Tony（SK 海力士 CEO 郭鲁正）也会告诉你，我们在多年前也做了同样的工作。我们的职责是将行业未来的愿景传达给上游供应链，以便他们进行建设；同时我们也必须传达给下游，包括那些拥有发电机、土地和融资能力的各方。我们必须确保上下游供应链都为这个未来做好了准备。

AI 智能体即“数字劳动力”
黄仁勋： 事实上的简单逻辑是：我们现在已经达到了“智能体 AI”（Agentic AI）、实用 AI 和生产力 AI 的能力水平。

黄仁勋： 理解这些“智能体”的方式，可以将它们视为数字劳动力。世界上现在有数亿名数字员工，未来我们将拥有数十亿个 AI 智能体，它们将 24/7 全天候工作。

就像我们给每位数字员工配备笔记本电脑和数据中心的一部分资源一样，本质上，我们也必须为每个 AI 智能体配备一台计算机和数据中心内的一定存储空间。