算力租赁与CPU的下一站，预计是超节点 OEM！ ​​​一句话：超节点OEM = 给大模型/AI训练做“整机柜超级算力集群”的代工+系统集成商，2026年AI算力链最有弹性的环节之一。

下面用最直白、最短的话讲清楚：

 

一、先懂：什么是“超节点”

超节点（Super Node）

- 把几十～几百张GPU/AI芯片用高速专用网络（自研/英伟达）连在一起
- 逻辑上变成一台巨型计算机，专门跑万亿参数大模型训练/推理
- 特点：单机柜64～640卡、液冷、超高带宽、超低延迟、系统极复杂

一句话：不是一堆服务器，是“一个超级大电脑”。

 

二、再懂：什么是“超节点OEM”

OEM = 原始设备制造商（贴牌/代工+系统集成）

在超节点里，OEM干三件事：

1. 按大厂（华为/百度/阿里/英伟达）方案设计整机柜
2. 采购CPU/GPU/互联芯片/液冷/电源，做系统集成+软硬调优
3. 贴客户品牌、交付+后期维保

和普通服务器OEM区别：

- 普通：拼机箱主板，低毛利、同质化
- 超节点：架构设计+高速互联+液冷+系统调优，壁垒极高、毛利高3～5个点

 

三、为什么现在超节点OEM突然火（2026.05）

1. 国产大模型爆发：百度昆仑芯、华为昇腾、壁仞、沐曦等万卡集群落地
2. 2026=国产超节点放量元年：中国移动、阿里、腾讯大规模集采
3. 技术壁垒抬升、玩家极少：国内只有5家左右能做全栈超节点OEM
4. 量价齐升：单柜价值千万级，毛利显著高于传统服务器

 

四、A股核心标的（正宗超节点OEM，2026.05.18）

1）浪潮信息 000977（绝对龙头）

- 元脑SD200：64卡单机、万亿参数，已商用
- ScaleX640：单机柜640卡，密度全球第一梯队
- 国内市占最高，百度/阿里/腾讯核心供应商

2）华勤技术 603296（弹性最大）

- 少数具备计算+网络节点全栈设计能力
- 2026Q2起批量发货，全年AI+数据中心预计百亿+收入

3）中科曙光 603019（算力国家队）

- ScaleX640：自研高速互联+液冷，PUE≈1.04
- 绑定国家算力网，政务/科研大单稳

4）紫光股份 000938（新华三）

- UniPoD S80000：单机柜128卡、自研CIPU
- 国内政企+云厂商份额领先

5）中兴通讯 000063 / 工业富联 601138

- 制造+供应链强，切入海外+国内二线云厂商超节点代工

 

五、一句话总结

超节点OEM = AI大模型时代的“算力包工头”：设计、集成、交付、维保整机柜超级算力，壁垒高、毛利升、2026年确定性放量